Stratégie de marché de la semaine – 12 novembre 2024 (mar)

L'élection présidentielle américaine de mercredi dernier s'est terminée par une victoire écrasante de Trump, contredisant largement les prévisions des médias dominants. Avec l'arrivée attendue d'une ère d'or pour l'économie américaine, le dollar américain, les rendements obligataires à long terme américains et les actions américaines ont été massivement achetés, entraînant une forte hausse de l'USD/JPY de 151 yens à près de 155 yens. En contraste, la Fed de vendredi en début de matinée a décidé une baisse de taux de 0,25% comme prévu, le marché restant sans réaction à cette nouvelle. Cependant, les commentaires dovish du président Powell lors de la conférence de presse ont provoqué une appréciation du dollar et un rebond rapide de l'USD/JPY. En début de semaine, il y a eu un moment où la paire a chuté au début de 152 yens, mais elle est actuellement à nouveau en test des 154 yens.

Le pétrole brut WTI a augmenté jusqu'à la mi-semaine dernière suite à l'annonce de l'OPEP+ reportant l'augmentation de la production, mais il a chuté rapidement de 72 dollars à environ 68 dollars vendredi et lundi. Les perspectives faibles de la Chine, le plus grand importateur, sont le facteur de pression principal. Cependant, les sanctions de Trump contre l'Iran et le Venezuela sont des facteurs haussiers. Bien que les fondamentaux du WTI restent faibles, le test du plus bas de l'année du 10 septembre (64 dollars) semble achetable.

L'or a chuté rapidement lundi à légèrement moins de 2 600 dollars l'once. La hausse des rendements obligataires américains à long terme a été le facteur vendeur. De plus, les achats chinois se sont arrêtés.

Si les rendements obligataires américains à long terme continuent d'augmenter, les achats de dollars se poursuivront, et l'USD/JPY continuera d'augmenter. L'or a atteint notre cible autour de 2 600 dollars. Au-dessous de ce niveau, les achats à long terme sont viables, mais à court terme, il est toujours difficile d'acheter.

En résumé : USD/JPY – achetez sur tout ajustement vers 151 yens ; prenez profit à 155 yens ; stop-loss en dessous de 149 yens. Or – pour une perspective long terme, 2 600 dollars est achetable. WTI à 64 dollars est long. Prenez profit à 70 dollars, stop-loss en dessous de 60 dollars.