Stratégie de marché de la semaine – 29 octobre 2024 (mar)

La semaine dernière n'a pas apporté d'indicateurs ou d'événements majeurs, mais les élections législatives de dimanche ont tout dominé. Les prévisions d'avant-scrutin suggéraient que la coalition LDP-Komeito pourrait ne pas obtenir la majorité, ce qui a provoqué une faiblesse du Nikkei et une force du USD/JPY la semaine dernière. L'instabilité politique était un facteur de vente d'actions et de vente de yen, mais le résultat a dépassé les attentes avec une débâcle majeure de la coalition. La semaine dernière, les rendements des obligations américaines à 10 ans et l'indice du dollar ont été achetés de manière constante, et USD/JPY a temporairement atteint 153 yens avant que ce résultat n'ajoute de l'huile sur le feu, USD/JPY mettant à jour rapidement ses plus hauts pour approcher 154 yens. Cette dynamique devrait continuer jusqu'à la stabilisation de la situation politique. La réunion de décision de la Banque du Japon après-demain devrait maintenir les taux, sans possibilité de hausse des taux.

Bien que les rendements à long terme américains augmentent fortement, une baisse des taux par la FOMC semble toujours probable, donc l'or continue de progresser et a mis à jour un sommet historique à 2760 dollars ! Les achats des banques centrales du monde entier en dehors de la Chine ne s'arrêtent pas. Cependant, si la hausse des rendements à long terme américains se poursuit (je pense qu'elle continuera !), le pic de l'or sera proche. La résistance devrait être autour de 2800 dollars. Long recommandé à long terme, mais je ne veux pas chasser les prix ici. Il y a une forte probabilité d'une correction à la baisse du début décembre au début janvier.

Le brut WTI chute rapidement. Il a été confirmé que l'attaque iranienne d'Israël ne visait pas les installations pétrolières, et le WTI a chuté à la fourchette des 67 dollars hier, une effondrement de 6%. Les fondamentaux restent extrêmement faibles.

En résumé, USD/JPY devrait être acheté sur une correction jusqu'à 151 yens. Le short à 151 yens la semaine dernière a été rapidement liquidé. L'or devrait être vendu à 2800 dollars. Le pétrole brut pourrait baisser davantage mais le plancher semble proche, donc abstention recommandée.