Stratégie de marché de la semaine - 3 septembre 2024 (mar)

Le discours du président Powell à Jackson Hole vendredi de la semaine précédente était une déclaration extrêmement accommodante confirmant une baisse des taux en septembre, mais en raison d'une sensation d'épuisement des catalyseurs, USD/JPY a augmenté tout au long de la semaine. En arrière-plan, les rendements américains à long terme et l'indice du dollar américain ont tous deux continué à augmenter. USD/JPY a enregistré une hausse d'un peu moins de 3 yens, passant de la mi-143 à début 146 la semaine dernière. Dès l'ouverture de la semaine, cette tendance s'est poursuivie sans changement et a dépassé le niveau de 147. Le point culminant de cette semaine est les données d'emploi. La Fed accorde une importance considérable au marché du travail, et le président Powell a déclaré clairement : « Je n'accueillerais pas favorablement une faiblesse supplémentaire et ferai tout ce qui est possible pour maintenir un marché du travail fort ». Parmi les autres points : l'indice PMI manufacturier ISM d'aujourd'hui et l'indice PMI des services ISM de jeudi. On s'attend à ce que USD/JPY continue à tester les niveaux plus bas mais poursuive sa tendance haussière.

L'or à 2560 dollars est lourd. Puisque l'or reste orienté à la hausse cette année, on recommande des positions longues en attendant une correction jusqu'à environ 2450 dollars. À moyen-long terme, il y aura peut-être une correction l'année prochaine.

Le pétrole brut WTI : les attaques de l'Iran contre Israël ne se reproduiront pas de sitôt. L'Iran semble intimidé par la précision de l'élimination du chef du Hamas, Haniyeh. De plus, l'OPEP+ commencera en septembre une augmentation de 180 000 b/j sur ses réductions volontaires de production de 2,2 millions de b/j. Le prix a chuté à 73 dollars.

En résumé : USD/JPY, chercher des points d'achat à court terme, prendre les profits et vendre à découvert entre 151 et 153 yens environ. L'or à acheter à 2450 dollars. Pour les positions à court terme, stop-loss si casse en dessous de 2300 dollars, mais pour l'année en cours, on recommande fortement de garder les positions à moyen-long terme. Le pétrole : recommandé pour les positions longues au-dessus de 72 dollars. Pour les positions à court terme, stop-loss si casse en dessous de 67,70 dollars.