Stratégie de marché de la semaine – 30 juillet 2024 (mar)

Les cours des actions de la semaine dernière ont chuté considérablement, principalement en raison des ventes de valeurs technologiques semi-conductrices ! L'USD/JPY, qui suit les mouvements des actions, a chuté de plus de 6 yens, passant de la fin des 157 yens à moins de 152 yens. Les positions courtes en yen sur les contrats à terme IMM de Chicago s'étaient gonflées, donc le yen a probablement été acheté en raison d'une correction de ces positions. La question est de savoir si c'est terminé ?

La semaine dernière, nous avions estimé qu'une chute jusqu'à environ 152-155 yens était probable et que ce serait une opportunité d'achat. Cela s'est produit. Il y a une possibilité d'une nouvelle baisse en fonction de la Banque du Japon demain. Demain en fin d'après-midi, publication des résultats d'intervention, et en pleine nuit, la FOMC continue le chaos. Il pourrait y avoir des mouvements erratiques, mais nous voulons conserver nos positions longues USD/JPY. Cependant, à 157-158 yens, nous pourrions prendre des bénéfices une fois.

Les rendements américains à long terme ont augmenté jusqu'au milieu de la semaine dernière, puis ont baissé fortement en deuxième moitié de semaine. Cependant, l'indice dollar tend plutôt à augmenter indépendamment des taux d'intérêt.

L'or a été vendu jusqu'à 2350 dollars la semaine dernière, mais il se redresse rapidement depuis. La semaine dernière, nous avions écrit : « À long terme, l'or affiche toujours une perspective haussière, donc nous attendons une correction jusqu'à environ 2350 dollars. » Le point bas a été 2351,9 dollars, donc la question est de savoir si nous avons bien saisi cette opportunité.

Le pétrole brut WTI est vendu dans l'optique du commerce Trump, mais 75 dollars offrent un support solide. L'attaque à la roquette du Hezbollah sur le Golan a fait monter le prix à 78 dollars. La semaine dernière, nous avions commenté : « Dans la dynamique du commerce Trump, il est possible qu'il baisse un peu plus, mais la fourchette cible basse pourrait être 75-77 dollars. »

En résumé, l'USD/JPY fait une pause et se corrige à la baisse. Achat recommandé à environ 152 yens. L'or à 2350 dollars pour l'achat. Pour les positions court terme, arrêt de perte à moins de 2300 dollars, mais maintien ferme recommandé à moyen-long terme. Le pétrole attend une baisse ; les positions longues sont recommandées dans la fourchette des 75 dollars. Arrêt de perte à 72,40 dollars pour les positions court terme.