Stratégie de marché de la semaine - 14 mai 2024 (mar)

La semaine dernière a manqué de catalyseurs. Parmi les 8 principales devises, le yen était de loin la devise la plus faible, donc USD/JPY a augmenté régulièrement. Les traders FX ont commencé à reprendre des positions longues sur USD/JPY à partir de vendredi après-midi de la semaine précédente et continuent toujours. Les positions de change de l'IMM à Chicago étaient extrêmement courtes en yen, mais ont été largement liquidées par les interventions. Cependant, il reste encore 150 000 contrats courts en yen. USD/JPY a augmenté de 4,6 yen en 8 jours et a franchi les 156 yen. À ce niveau, le plafond semble proche. Autour de 158 yen, cela devrait être pris en considération.

Pourquoi ? Une troisième intervention n'est pas impossible... Il y a aussi l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis ! L'économie américaine a une atmosphère de stagflation, et les rendements obligataires américains à long terme baissent. En revanche, la Banque du Japon a commencé à réduire ses opérations d'achat d'obligations, donc les rendements obligataires à 10 ans japonais augmentent et approchent bientôt 1%. Le plus grand catalyseur de cette semaine est l'indice des prix à la consommation américain mercredi.

L'or de la semaine dernière jusqu'à hier a augmenté jusqu'à la fin des années 2300 dollars. Cependant, comme le dollar est fort, la hausse ne semble pas se poursuivre. S'il y a une baisse, je veux acheter long terme.

Le pétrole brut WTI de la semaine dernière a chuté en dessous de 77 dollars en raison d'une diminution inattendue des stocks pétroliers, mais a rebondi grâce au soutien. Cependant, il n'a pas encore récupéré 80 dollars. Le fait qu'Israël envisage une attaque à Rafah est également un facteur de soutien. À moyen et long terme, ce rebond devrait être temporaire et la tendance à la baisse devrait se poursuivre pendant environ un mois de plus.

En résumé, acheter USD/JPY jusqu'à 158 yen, vendre l'or après le rebond, acheter en dessous de 2200 dollars, et chercher les zones de vente pour le pétrole brut ?